Finnland: Euroclear Finnland neues System für Anleihen wird eingeführt - Erinnerung

Kunden werden daran erinnert, dass mit Wirkung zum

Montag, 2. Februar 2015

der finnische Zentralverwahrer Euroclear Finnland (EFI) die erste Phase der Umstellung auf TARGET2-Securities (T2S) einsetzen wird.

In dieser ersten Phase (Release 1) führt EFI eine neue Plattform namens Infinity ein, die das alte RM-System für Anleihen ersetzt.

In der zweiten, für Mai 2016 geplanten Phase (Release 2) wird das OM-System für Aktien und Unternehmensanleihen durch Infinity ersetzt. In der dritten Phase (Release 3) im Februar 2017 findet die Auslagerung der Abwicklung auf T2S statt.

Wichtiger Hinweis:

EFI wird eine frühere Abwicklungsfrist zum 30. Januar 2015 anwenden. Infolgedessen werden Kunden aufgefordert ihre Abwicklungsinstruktionen an Clearstream Banking¹ bis spätestens 10:30 Uhr CET zu senden.

Kunden sollten außerdem beachten, dass die Verwendung der „Common Reference“ als optionales Matchkriterium verbessert wird. Dieses Feld wird NICHT an Infinity weitergeleitet.

Auswirkung auf Kunden

Im Zuge des Release 1 müssen CBF-Kunden keine Änderungen bei ihren an CBF gesandten Abwicklungsinstruktionen mit Kontrahenten in Finnland vornehmen. CBF kann auf den finnischen Markt weiterhin über Clearstream Banking S.A. (CBL)  zugreifen und bleibt ein direkter Teilnehmer von Infinity und die Nordea Bank Finnland verwaltet weiterhin das CBL-Konto.

Kunden sollten jedoch beachten, dass es bei den aktuellen Marktpraktiken für Anleihen einige Änderungen gibt, und sich daher mit ihren Kontrahenten ggf. entsprechend abstimmen.

Hinweis: Release 2 hat voraussichtlich Auswirkungen auf die Abwicklungsinstruktionen von Kunden. Weitere Informationen werden 2015 bekanntgegeben.

Matching-Regeln

EFI wird die T2S-Matching-Regeln mit Release 1 einführen. Infolgedessen sind bestimmte Felder (falls vorhanden) u. U. Matching-Kriterien, wie nachfolgend angegeben:

Opt-out-Indikator

Das Feld „Opt-out-Indikator“, das keine Verarbeitung von Marktansprüchen festlegt, ist kein Pflichtfeld. Wenn aber einer der Kontrahenten einen Wert dafür bei seinen Instruktionen angibt, muss der andere Kontrahent den entsprechenden Wert angeben:

CBL wird sich für eine Nichtteilnahme (Opt-out) an der automatischen Verarbeitung von Marktansprüchen entscheiden und das oben genannte Feld wird in jeder Abwicklungsinstruktion, die im Namen des CBF-Kunden zur Abwicklung an das CBF-Konto in Infinity gesandt wird, beinhaltet sein.

Der Kunde muss daher sicherstellen, dass sein Kontrahent sich für dieselbe Nichtteilnahme (Opt-out) entschieden hat, da andernfalls ein Matching-Fehler bei den Instruktionen auftritt.

Common Trade Reference

EFI wird das optionale Matching-Feld „Common Trade Reference“ einführen, das von jedem Kontrahenten freigelassen werden kann, aber übereinstimmen muss, wenn es von beiden Kontrahenten ausgefüllt wird.

Kunden, die dieses optionale Matching-Feld in ihren Instruktionen an CBF ausfüllen, sollten beachten, dass dieses nicht an Infinity weitergeleitet wird. Kunden sollten ihre Kontrahenten entsprechen informieren.

Hold/Release

EFI wird eine dem T2S-Angebot entsprechende Funktionalität für Hold/Release-Transaktionen in Infinity einführen. EFI-Kontrahenten können ihre Instruktion auf „Hold“ setzen, vorausgesetzt, dass die notwendigen Bereitstellungen für die Kundeninstruktion noch nicht erfolgt sind und sie noch nicht an den finnischen Markt weitergeleitet wurde. Für CBF-Kunden bleibt die Funktion „Hold/Release“ unverändert bestehen.

Hat der Kontrahent von EFI seine Instruktion auf „Hold“ gesetzt, melden wir dies in SWIFT mit dem Status/Grund SETT//PENx PENx//PRCY.

Regeln zur Wiedervorlage

Bei EFI werden die Standard-T2S-Regeln mit Bezug auf Wiedervorlage in Infinity übernommen, so dass:

• nicht gematchte Instruktionen für einen Zeitraum von 20 Geschäftstagen (ab dem ursprünglichen Abwicklungsdatum) zur Abwicklung wiedervorgelegt und danach gelöscht werden.
• nicht gematchte Stornierungsanfragen für einen Zeitraum von 20 Geschäftstagen (ab dem Datum des Eingangs) zur Wiedervorlage wiedereingestellt werden.
• gematchte Instruktionen nicht der Stornierung unterliegen und daher bis zur Verletzung einer Geschäftsregel (z. B. Fälligkeit der Wertpapiere) zur Wiedervorlage wiedereingestellt werden; die bilaterale Stornierung ist für gematchte Instruktionen weiterhin erforderlich.

Wir werden Kunden über die Stornierungen informieren, die von EFI bei der Ausführung durchgeführt wird.

Neue Toleranz im Geldbetrag

Derzeit wird bei EFI eine einzige Toleranz im Geldbetrag (zulässige Differenz im Gegenwert) in Höhe von 25 EUR angewandt. Im Zuge der Implementierung von Release 1 wird EFI die in T2S gültige Toleranz im Geldbetrag wie folgt anwenden:

• 2 EUR bei Transaktionen bis maximal 100.000 EUR und
• 25 EUR bei Transaktionen ab 100.000 EUR

Weisen die Instruktionen des Kontrahenten Diskrepanzen auf, werden Kunden darauf entsprechend hingewiesen.

Instruktionsarten

CBF wird die neuen T2S-Instruktionsarten Erhalt bei Zahlung (receipt with payment - RWP) und Lieferung bei Zahlung (delivery with payment - DWP), die im Rahmen von Release 1 eingeführt werden, nicht unterstützen.

Obwohl EFI bereits gematchte Instruktionen frei von Zahlung (payment free of delivery - PFOD) (d. h. eine Instruktion gegen Zahlung mit einem Nullbetrag) akzeptiert, wird CBF solche von Kunden erhaltenen Instruktionen, wie bereits heute, ablehnen.

Feststellung des Kontrahenten und Verfahren für inländische Kontrahenten

Die Feststellung des Kontrahenten in den Abwicklungsinstruktionen ist weiterhin zwingend erforderlich, ist aber nicht Teil der Matching-Kriterien in Infinity. Das Kontrahenten-Matching wird nur auf Ebene des CSD-Teilnehmers durchgeführt.

Kunden werden gebeten, ihre Kontrahenten vor Ort über die folgenden Einzelheiten zu informieren, die für Instruktionen mit CBF-Kunden zu verwenden sind, die über das CBL-Konto in Infinity abwickeln:

Offene Transaktionen

Alle Transaktionen, die in das RM-System am/vor Januar 2015 eingegeben und nicht abgewickelt wurden, werden an die neue Infinity EFI-Plattform von der Nordea Bank Finnland übertragen.

Transaktionen, die am/nach dem 2. Februar 2015 gesendet werden, werden unverzüglich zum Matching und zur Abwicklung an Infinity gesendet.

Weitere Informationen

Weitere Informationen erhalten Sie vom Clearstream Banking Client Services oder Ihrem Relationship Officer.

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1. Diese Kundenmitteilung wurde herausgegeben von Clearstream Banking AG (CBF) mit Gesellschaftssitz Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, Deutschland, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main, Deutschland, unter der Nummer HRB-7500.