ECMS-SCoRE Standard 10: Weiterentwicklung der Transaktionsbearbeitung – Aktualisierung
Hinweis: Diese Kundenmitteilung, die ursprünglich am 24. September 2025 veröffentlicht wurde, wurde aktualisiert, um Informationen über den deutschen Markt zu ergänzen. Die Änderungen sind hervorgehoben.
Clearstream Europe AG1 informiert ihre Kunden über Funktionserweiterungen im Zusammenhang mit Transformationen.
Die Umsetzung der Erweiterungen erfolgt
mit sofortiger Wirkung
Transformationen
Gemäß den SCoRE Standard 10-Regeln zu obligatorischen Kapitalmaßnahmen mit Optionen (d. h. obligatorische Umstrukturierungen mit Optionen) sollten verantwortliche Zentralverwahrer („Issuer CSDs“) sicherstellen, dass eine Wertpapierabwicklung nicht nach Ablauf der Annahmefrist in ihrem Markt erfolgt.
Derzeit führt Clearstream Transformationen für ausstehende gematchte Transaktionen zum Registertag/Bestandsstichtag durch.
Zur Einhaltung des Standards 10 "No settlement after Market Deadline Date", der vorschreibt, dass alle Settlementinstruktionen, die von den obligatorischen Reorganisationen mit Optionen in der alten ISIN (am Ende der Annahmefrist im lokalen Markt) betroffen sind, den Transformationsprozess durchlaufen sollten, werden alte Transaktionen in der alten ISIN storniert und neue Geschäfte in der neuen ISIN erstellt.
Die Transformation erstreckt sich vom Ende des Abwicklungstages der Marktannahmefrist bis 20 Werktage nach der Marktannahmefrist.
Diese Regeln gelten für folgende Kapitalmaßnahmen (REORG CHOS-Maßnahmen mit Stücke-Lastschrift):
- BONU CHOS (mit Rechten)
- DRIP CHOS (mit Rechten)
- DVOP CHOS (mit Rechten)
- EXOF CHOS
- EXRI CHOS (mit Rechten)
- EXTM CHOS (nur für ESES)
- EXWA CHOS
- MRGR CHOS
- REDM CHOS
Hinweis: Für den deutschen Markt wurden alle oben aufgeführten Kapitalmaßnahmen vorübergehend aus Standard 10 ausgeschlossen.
Annahmefrist | Instruktionen | Handelstag (TD) | Verarbeitung – Instruktionen |
Marktannahmefrist am Ende des Abwicklungstages | ungematcht und offen | TD vor oder an der Annahmefrist im lokalen Markt | werden weder storniert noch transformiert (für zwanzig Tage Prüfung auf Matching, danach automatischer Storno (Stornierung CAND//CANT + Grund "CA EVENT ref"). |
gematcht und offen | unterliegen einer Transformation (Stornierung [CAND//CANT + Grund "CA EVENT ref"] und Neueinstellung), wenn der Markt Transformationen unterstützt und/oder die Instruktion den Indikator "Opt-out" nicht enthält. | ||
offen und (un)gematcht | TD nach der Annahmefrist im lokalen Markt | werden weder storniert noch transformiert. | |
während des Zeitraums der Transformationserkennung (d. h. 20 Werktage nach Marktannahmefrist) | gematcht, offena | TD vor oder an der Annahmefrist im lokalen Markt | unterliegen einer Transformation (Stornierung [CAND//CANT + Grund "CA EVENT ref"] und Neueinstellung), wenn der Markt Transformationen unterstützt und/oder die Instruktion den Indikator "Opt-out" nicht enthält. |
TD nach der Annahmefrist im lokalen Markt | werden weder storniert noch transformiert. | ||
am Ende des Erkennungszeitraums | keine Stornierungen / Transformationen mehr | ||
a. unabhängig davon, ob die ISIN fällig ist oder nicht.
Umstellung
Alle laufenden MAND CHOS-Maßnahmen mit einer Marktannahmefrist vor dem Implementierungsdatum, d. h. dem 24. November 2025, und einem Zahltag nach dem Implementierungsdatum folgen dem oben genannten Prozess.
Weitere Informationen
Die Kundenhandbücher werden zu gegebener Zeit aktualisiert.
Für weitere Informationen können sich Kunden an Clearstream Client Services oder ihren Relationship Officer wenden.
Die entsprechenden Kontaktdaten sind unter Client Services verfügbar.
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1. Diese Kundenmitteilung wurde herausgegeben von Clearstream Europe AG (CEU) mit Gesellschaftssitz Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, Deutschland, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main, Deutschland, unter der Nummer HRB 7500.